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好的各位战友朋友们大家好
我是laster陆霄男
今天呢
为大家带来战友问答的第18节课啊
价格行为分析
这个词语呢
我们在之前的周课堂上面经常的提及
但是一直没有录制一套
专题课程来介绍他啊
那么这节课我们就来开始介绍
价格行为分析这个分支
那么在
呃我准备这个课程的时候呢
我就在想
如何能够把价格行为分析的这层
内容呃把它讲好
让大家能够了解的比较透彻
呃我想把这个内容呢分成3个方面
呃
呃一一的来说
第一个方面呢就是市场的微观结构
所以说呃
这节课第18节课
你可能一上来
你接触的不是一个具体的分析方式
而是这个市场的底层逻辑
或者说这个市场的一些运行机制
只有掌握了
这个内容才能够往下去延伸
否则的话呢
后面的部分是没有办法延展出来的
啊所以这节课也是非常关键的
那么价格行为分析呢
到底是一个什么样的东西
对吧呃
大家也可以在
谷歌上面去搜一下price action的这个
关键词会出现一些比如说危机百科
给他的一些定义啊
这些定义呢
很早之前我也有就去看了
但是呃
毕竟是一个非常
一板一眼的一种解释啊
你并不知道价格行为分析到底是
干嘛的
嗯
那么在我的理解当中啊
我觉得一个
名词的解释固然非常重要啊
但是一个非常学术派的学术化的解释
对于实际的指导意义
我觉得并没有那么的强啊
所以我觉
得呃我抽出来两条给大家分享一下
什么叫做价格呃行为分析
第一个呢
就是基于价格本身的一个观察视角
就他给我们提供了一个视角
这个视角是什么呢
这个视角是比较微观的
因为在我的认知体系当中呢
价格是一个微观的世界
蜡烛图
通常投资者会认为啊蜡烛图就是价格
这个在我们之前的课程当中呢
我一而再再而三的去强调
蜡烛图并不是价格的本身
蜡烛图只是价格的一种表现形式
而且它只是众多
价格的计价方法的其中之一而已
比如说有一些竹节图啦
一些山形图对吧
折线图呃这个砖形图三线反转图
钥匙图等等等等啊
那么当然有一些图形呢
是国外的交易员用的会比较多一点
在这个图表交易的世界当中
有一些前辈有一些大师呃
他们会
以各种各样的计算价格的方式
或者体现价格的方式
把他们呈现出来
利于自己的分析
所以就
呈现出来有各种各样的计价方式
蜡烛图也是其中的一种
广为流传又非常的普遍
通识性的计价方式
蜡烛图
对吧所以说呃我们
一开始就认为蜡烛图就是价格
其实蜡烛图它只是把价格可视化
任何我刚才举到的例子
都是把价格这一个微观的例子
呈现到我们的感官世界当中
就是我们能够看得见了
本来价格是很难把它抓到的啊
有的人理解价格是什么
价格是这个
盘面当中每跳动的那一下叫做价格
就是每一个take叫做价格
啊
那么也有也有人认为价格就是订单
或者是价格就是这个市场
订单的某种运行形式
啊
所以说价格
和我们在
感官世界当中能够真正的很清楚
能够看到的东西
好像不太一样
所以说他给了我们一个视角
就是怎样去研究价格本身
第二个呢
是判定当前
价格与历史价格之间的关系啊
这句话呢
可能一看上去也是一句
感觉是废话对吧
因为技术分析本身呢
大家都认为都是在做这件事情的
但是我们传统的
呃价格分析或者说传统的技术分析
在研判的是什么呢
在研判的是历史价格走势上面的规律
就之前出现过什么未来
呃之前出现过什么
得出了什么样的结论
未来也有可能会重复这个动作
得出相同的结论
对吧
技术分析其实在干这个事情啊但是
我认为的
价格行为分析
在判定的不是一个找规律的事情
而是结合当前的市场
对于目前的产生的价格
和曾经产生的价格之间
在判定某种关系
OK啊这是我筛选出来的两个点啊
也就是总结一下第二个点
你可以理解为kiss by kiss的一种
就是就事论事啊
呃根据目前得出最优解读啊
这也是我之前也有讲过的
啊
嗯那么大家也
可能会去在无论在亚马逊也好
在当当也好
在京东也好
会去搜索价格行为的一些书籍啊
那么我在这三节课都讲完之后
我会统一的把我认为
或者我看过的嗯我感觉不错的
呃每个
领域当中选择几本书给大家进行推荐
包括作者啊
包括作者
啊所以
在这个价格行为这个词语的名词部分
然后就先讲这么多啊
就先讲这么多
因为呢嗯
每个人或者这个市场当中
对于价格行为
这个名词的定义和使用方式
可能会出现一些不同的使用方法
对吧就像技术分析一样
你可能会发现非常非常多的
技术分析方法和技术分析体系
价格行为其实也是一样的
OK我只是表达了
我认为的价格行为的方式啊
好那么
刚才讲到了基于价格本身的观察视角
然后我下面列出了3个我认为
有可能的视角
第一个就是Bur啊就是蜡烛图对吧
这个是比较明显了
那么我理解的是
蜡烛图
是价格的一种显性化的表达方式
那么第二个市场的微观结构啊
呃
这个部分呢
是我们今天的一个主要的课题
啊
那么市场轮廓理论
就是market profile这个地方呢
是下节课会去讲
OK所以我就不展开了啊
我就不展开了啊
大家都知道
我认为蜡烛图市场微观结构
以及市场轮廓理论
是基于价格本身的一种观察视角
好
那么今天这节课呢
就主要讲一讲市场的微观结构啊
其实这个方面的内容呢
我今天给大家准备的
只能说是一个潜析
就是浅浅的解读啊或者说简述
呃太深层次的内容对于一名
呃交易者来讲啊
大多数交易者可能没有深入的了解
这回事情啊
对于我来说呢就是我有兴趣
去研究这个部分
但是
我没有经历过
什么叫没有经历过
就是我没有做
我没有在真正的broker里面
去接触这个OTC市场的
搭建过程
就是我没有在
券商里面去做后台的部分的工作啊
所以呢我只能是说通过
书籍比较权威的书籍啊
然后整理
来呃呈现出来的这些内容
而且呢我也是考证过的啊
我向专业的人员考证过的啊
所以说在年后的时间
我也是有跟一个在broker里面
做过非常长时间的一个资深人士
也说好了
如果他有时间的话呢
你跟我们讲一讲
这个OTC市场的
整个的市场结构的部分啊
包括了今天要讲的这些内容啊
可能他讲起来会更深入一点
但是我可以保证的是
今天讲解的内容呢
是经过考证的啊
呃是专业的
OK好
所以就来到我们第二个部分啊
就今天呃
课程的第二个部分
就是市场订单的一个简述啊
大家也可以去在网上去搜一下
市场微观结构啊
其实也是在讲订单里面的内容
嗯订单
他是价格的一种
我觉得一种解读方式吧
或者说订单本身呢我认为也就是价格
就是订单才会产生价格
所以订单才是这个市场的一个
最本质的东西
就是人的情绪
最后反映的是价格上面
但是通过什么东西反映
就是通过一买一卖
对吧就通过订单来反映出来
所以研究订单
其实就是在研究价格的产生
所以订单我认为就是一个本质的内容
所以我把它拿出来作
为第一讲就是市场的微观结构
其实
你要知道市场微观结构就是分析订单
那么这个市场当中到底有哪些订单
以及这个市场该如何波动
是怎样波动的
这个机制是什么
我觉得这些内容作为一名交易者来讲
是必须要知道的
但是目前的国内的交易课程上面
嗯我觉得是有缺失
是没有非常好的来延展这一部分的
像我刚才说的这也是一个难题
就是一名交易者
没有在broker里面
做过后台方面的工作的人
其实很难接触到这个领域的啊
只能说去了解
OK啊
那么市场的这个每一个
价格无论你看到的是一个阳线
还是一个阴线
还是无论行情是上涨
还是下跌过程当中的每一个价格点
在那个点上
多和空的成交量都是相等的
往往我们在潜意识当中
在之前的知识框架之下
我们认为
好像在一个点上面多头占据了主导
什么叫多头占据主导
就是可能多头成交量多了
那么行情才会上涨
对吧
就是在1个点
多投成交量大于空投成交量
才会上涨
这个概念是完全错误的一个概念
但要想哦
在每一个点上面成交的量
什么叫成交的量
就是我有一手买单
你给我一手卖单我们两个人成交
对吧那么我有1手买单你有0.5手卖单
我们只能成交0.5手对吧
我有0.5手是成交不进去的
所以我们一买一卖之间一定是相等的
一定是相等的
不可能出现一多一少
好大家这个地方呢一定会想
一个问题那么行情是怎么拨动的
那这么行情什么叫多头战役主导
那么这个主导或者这个多头
到底是什么意思
好我们先留一个
这个问号然后再往下去听啊
那么市场当中的基本的订单类型
哪哪几种呢
其实主要就分成两种
第一种呢叫做试驾订单market order
第二种呢叫做现价订单limit啊
这两个是非常容易理解
但是比较容易忽视他们两个的本质的
呃区别的
试驾订单大家都不难理解
就是以市场价格介入
啊
比如说现在行情在上涨的过程当中
我们通常的交易者
一般的情况下
大家用这个MT4的软件当中
很很多时候就点击买直接就买进去了
OK你点击买这个动作
就是你下达了一个market order的一个
就是买单的一个指令
啊那么现价单呢
在MTC软件当中呃呈现出来的
比如说这个
啊by limit sell limit OK啊有limit字样
大家比较简单理解就是现加单OK
它们的区别在于哪里
它区别在于市价单是能保证成交
但是不保证价格
OK
能保证成交但是不保证价格什么意思
当市场波动非常剧烈跳动的时候
你用了market order这样的一个指令
进入了一个买单
他一定会帮你成交
但是成交的位置是不确定的
所以就会出现
你可以理解这个market order
在没有计算机没有网络之前
大家一定之前看过一些电影啊
都是在一个黑板上面去计价的啊比
如一些港股对吧
或者一些港片当中
啊去进行这种股票交易啊
然后都是纸张纷飞的一个场面啊
在那个时候
这个order
就是一个
真正的在纸面上的一个合约
OK你要进行买入你需要签字
比如说我在这个地方买入啊
上面有条款
这个market order的条款当中
其实就有一点
就是他能保证成交但是不能保证价格
也就是你既然执行了market order
你就你因为你签字了啊
所以你就等于说接受了这个合约
那么市场给到你的价格是多少
就是多少
OK是多少就是多少
呃那么现在因为互联网的普及
加上计算机的普及对吧
然后我们坐在家里点一个按键
我们感受不到那种签合约的感觉
但是在你点击那个按键的时候就说明
你做了这个动作
市场给到你什么价格就是什么价格
所以你可以发现
market order其实有巨大的不确定风险的
啊
那么什么时候
或什么投资者会运用market order
就是
愿意马上介入的
就是认为这个机会是非常
非常优质的机会的时候
或者说呃非常想参与市场当中
那你要想
什么时候是非常想非常想参与的
就是我现在不买
我就买不到这个价格了
就争先恐后的要买
对吧
这个因为你感知不到你自己点了一下
你感知不到这个市场当中
其他的交易者的那种情绪啊
你可以把它想象成为一个比如说
某个地区
某个时段啊买房子
啊挤破头去一个房
屋建议市场去我要买房啊
然后很多人就挤在那里OK
然后争先恐后的要去买房
生怕自己买不到
你给我多少钱我都买
OK就这种感觉
采用马克劳的
啊但是大家想一想自己平时的时候
你做交易有多少次是因为这样的
这样的感觉而用了market dollar
呃其实没有想过这个问题
啊那么通常呢
呃我们出现了华典
有的呃当然这个华典本身因为嗯
等于说
市场不健全或者是
呃在国内没有这种通识性的
通识性的这种啊
可以说券商的教育
所以呢导致有一些呃违规的平台
有一些真正的不好的平台
可能会有一些捣鬼就是有一些啊
暗箱操作的东西
特意给你划了或者怎么样的
的确会有啊
但是正常的我讲的是正常
正常的合规的交易商当中啊
或者说出现滑点在正常情况下
是一个比较普遍的状况
或者他就是OTC市场的一个
一个常态的行为啊
因为这个市场本身就是这样的
你你既然用mark奥德
那你要你就接受华典
不然你不要用啊
其实就是这个意思
其实就是这个意思
所以说对于华典这件事情啊
在正常情况下讲哦
呃你要接受他
如果你有market的话你要接受他OK
特别你要知道的是
在一些
本身交易量就比较小的品种
比如说交叉盘的品种
然后亚洲盘的时段
或者是交易量清淡的时段
它的市场流动性非常的稀薄
比如
节假日或节假日前后
啊每股的
盘前盘后的交易
这种流动性都比较的少
比较稀薄的状况下
有可能就会出现比较大的这个划点
啊那么这由于流动性不足导致啊
OK所以说这一点呢我讲的比较多
大家一定要认识到什么叫做market order
你点击的那一刹那就接受了这个合约
就会出现滑点
所以滑点是一个正常的事件
那么现价单是什么意思呢
limit order是干嘛的
是他能保证你的价格
但是不能保证你成交
因为通常我们比如说想去做一个
现价单的买入
也就是做一个limit by的一个动作啊
或者你叫百厘米的也行啊
那么行情目前在10啊
10这个价格
你想行情跌到9之后买进对吧
行情要么是就跌到9了
OK他能保证你的价格你的价格就是9
OK limit order是不会进行花点的
这个方式的
要么就成交不了
要么就按那个价格成交啊
嗯
但是有一种风险就是行情不到9
不到9就没办法成交
对吧因为你要保证它的成交价格嘛
那么就没有到9
那么就成交不了啊
所以这是limited
OK
好这两个是一个市场当中的
基本订单类型啊
基本订单
那么还有一些其他的订单类型
比如说叫做我们比较
我拿
我们比较熟悉的一些订单来举例啊
就是比如突破stop order
stop order呢往往也是止损订单啊
其实呢
stop和order中间应该再有一个词语
但是因为交易商是默认你了解
你懂这个事的
所以说他把中间那个词把它去掉了
正常情况下应该有一个叫做stop
market order
就是突破或者叫止损的试价单
啊比如说你挂了一个stop order
你去做了一个突破的交易
OK他在突破的那一刹那
也是保证你能够进入到这个市场当中
但是不能保证你在哪里成交
就是给你什么价格就在什么价格上
OK
那个止损也是能够保证你止损
在那个时候止损就航行到达了
触达了就止损
但是止损具体指在哪也不知道
OK会有滑点啊你比如说你在1,243.02啊
比如说这是一个黄金的止损单
行情有可能会给你止损在1,243.00
啊比如说你买一个多头的话哎
给你怎么样
好像多亏了0.2个零对吧
但这是正常的事情啊
我指的是合规的交易商当中
这是一个正常的事情
你可以说
合规的交易商当中
也有流动性不是特别特别好的
但是那是流动性不好
那不是他
他给你捣鬼
你可以换一家流动性好的交易商
对吧
流动性不好不是说他不合规
他只是说流动性提供商可能是
他没有找到
或者说没有非常好的
提供商呃为他提供流动性啊
只是一个合作方或
或搭桥方面的一个问题啊
但是并不等于说他一定不合规
OK
那么大家要清楚啊
stop order中间只有market的呢
就是说stop market order是一种常规状态
就是你一看到stop stop order
就是stop market order
啊就是突破或止损的新下单
但是呢其实因为大家
现在只用MT4软件
其实
呃如果
呃你想用更多的市场订单
或者
你想看到我后面会讲到的市场深度
啊你可能会选择其他的交易终端
啊可能是交易商自我
开发的一些交易终端啊
但是这些交易终端呢
大多数啊大多数比MT4难复杂
啊OK
那么在这些
这个交易终端里面
会有非常非常多的其他种类订单啊
当然有的
呃可能多啊订单非常多
有的订单可能比MT4软件稍微的多一点
但是也也属于比较少的啊
这个不一样啊
这跟交易商自我开发的或者自我想给
就是交易商本身想为投资者
提供哪些订单服务啊
大家要知道啊
因为
这个地方就差一句话
因为我们呃
国人在面对金融市场的时候呢
往往还陷入到我们
呃等于说
体制上面的一种顾向的思维
就是因为我们大部分比如券商啊
企鹅公司啊
有一部分还是国资的
对吧这么基本上都是国家信用
这样的一个感觉啊
包括之前
大家觉得钱存在银行也不会出问题
直到说银行现在每个账户上面
也就是一旦银行破产
那么这个账户最多赔付50万人民币
对吧
但是到现在来讲还银行没有破产
但是呃你可以发现啊国内
现在已经开始让大家转换这个思路
就不是说国资的东西
或者是银行的东西完全没有问题啊
就是一切金融事务都是有风险
所以
大家一定要把这个思维转换过来啊
OK为什么来讲这个
就是每一个broker
就每一个券商每一个交易商
其他都是一个公司
他都是一个公司啊
那么国外的都是
对吧
都是私立的都是这种独自经营的
他会他会有经营风险
另外呢他会有经营上的一些策略
就是他会
有的
会给投资者提供非常多的订单类型
这是他的优势啊
或者他的交易佣金特别的少
这是他的优势
有的呢可能是其他方面有优势
但是在订单类型就给你提供这几种
我不在这上面做任何的优势的东西
对吧就像一个公司
每个公司肯定会
都有不同的擅长的点
啊所以每个交易商其实也是
在做商业运营啊
所以他会提供不同各种各样的服务啊
那么订单的类型其实也是一种服务
有的会提供很多有的会提供很少啊
啊
我们转回来来说这个这个订单本身啊
所以说在一
一些可能会提供
更多订单类型的交易商的
这个自己的终端页面上
有可能会出现一个叫做stop limit order
啊就是stop中间呢不是试驾了啊
他就叫做突破
或者叫止损的限价订单啊
那么这种订单呢用在呃
比如说美股市场做突破是非常有效的
什么意思呢
因为它叫做stop limit order啊
比如说突破的时候怎么样
触发了订单
但是他以limit order的形式跟你成交
就是他能够保证你的价格
你又能够
呃分享市场往上突破的那个动能
而且你又能够保证成交的价格
因为有的时候股票市场一大早
虽然往上突破了
但是中间
是跳空的
对吧如果你是一个完全的stop market order
直接去做的话
那么你就直接
要承受中间的跳空的不确定性了
但是如果你是一个stop limited order的话
怎么样中间如果你跳过去了
那就不会帮你成交
啊你就是你这个订单
设置在哪里就是在哪里
OK啊但是
非常不建议大家用
stop limit order做止损订单
大家要想象啊
止损肯定是越快出来越好的
对吧一旦止损那个价格给你跳空了
你用个stop limited order对吧
那就怎么样
那就没有给你触发止损
那你就可能会越亏越多
所以说一般来讲
止损肯定是一个stop market order的设置啊
呃那么讲了这么多
其实我们在m t 4软件当中
只能接触到的就是
试驾买入
然后呢现价买入卖出啊
对试驾也是买入卖出
然后再有一个就是stop
就是一个突破单
突破的订单
那么后面我写的这个o c a呢
叫做one cancel another啊
什么意思
就是一个
触发了之后取消另外的几个
这是一组订单类型啊
也是呃
某些交易商的终端上面
某些券商终端上面会提供这种多的
组合订单的一个购置
啊这个什么时候应用呢
我给大家介绍一个应用场景啊
比如说你买股票
嗯这个股票都是金融股啊
那么你想做的一件事情呢
就是这个金融股一个成交了
我就取消另外几个啊
我不想把这几个都买进去
但是呢我要都挂着
有一个达到
条件我另外的就取消了
不用我人为取消
OK那么
你就可以去做一个这个订单的组合
叫做o c a or one cancer another OK
啊这是叫做订单啊
讲完这些之后
大家对于订单这个东西
是不是
本身我觉得会有一个更清晰的认识
啊我觉得会有个一个更清晰的认识
OK
好
讲完订单之后再带着刚才的那个问题
就是价格
在每一个点的成交量都是相等的
但是为什么上涨下跌
带着这个问题我们进入到第三个方呃
方面上上啊
就是市场深度的减数
首先呢上升度是什么
很简单来说
大家做过股票就知道那个买一买
买一买二啊
卖一卖二的那个价格OK
呃做过期货的同学应该也是知道啊
买一买二卖一卖二这种价格
OK
就是现在的市价比如说是10块钱
那么你可以看到在
9块9有多少个买入单
在10块1有多少个卖出单
OK啊就这种感觉啊
一般呢会给你5档价格
就是卖一卖二卖三卖四卖五OK
那对应的比如说10块110块20块30块410块5
就是你最远
能够看到就是现在价格是10块钱啊
现价是10块钱
你最远能够看到10块5的
那个位置的卖单的数量到底有多少
他是不断在跳动的
OK
啊那么你简单理解这种东西
就是市场深度啊
但是等咱们把这个第三个方面讲完
就
真正能够理解市场深度到底是什么啊
嗯
先讲一下
在这个市场当中啊
有两种的市场类型
啊两种市场类型
第一种呢叫做报价驱动的市场
另外一种呢叫做订单驱动的市场OK
啊
那么大家看一下这张图啊
我在旁边写了一个配图啊
呃报价驱动的市场呢
占整个的金融市场啊
大概也是38%
这是我在一本比较权威的书上面啊
但是这个数据比较早了
数据应该是12年到13年的数据啊
现在的数据
应该报价驱动市场应该更少啊
就订单驱动市场的
这个比例应该更高啊
当时是一个38%是报价驱动市场
62%是订单驱动
那么呃
我们重点讲的就是订单驱动的市场啊
因为报价驱动市场呢其实是比较
比较简单
比较简单啊
我给大家简单举个例子啊
这个例子呢可能不是那么的精准
但是比较形象啊
大家一定是
体会过那个拍卖会的那种感觉
对吧
这上面比如说我现在要啊卖个什么呢
买手机啊
买我用过的手机
哈哈啊
然后比如起价3,000块钱OK
然后有人说这个
三千一
啊有人说三千二
然后三千三千三
OK
啊那这是一种方式
另外一种方式就是我是这个主导者啊
我现在问大家我说三千一有没有人卖
呃有
有没有人买
OK有人买
我就3,0002有没有人买
好多人买啊
3,300 我放下一半啊
这个举手的人放下一半OK
然后我说6,000就剩一个人了啊
我说好就你了
就这个意思OK
所以这个感觉什么是在报价
就是我在报价来寻求
来寻求这个卖方啊
来寻求卖方就是一方报价来寻求
另外一方OK
那么这样的一个
驱动的市场呢
它的流动性就真正在金融市场当中啊
大家把刚才那个
拍卖的那个感觉先把它剔除掉啊
就是在真正的金融市场当中
他的流动性
流动性什么意思啊
就是你买下来总归怎么样
要有人接吧
对吧订单区弄得很简单
一个人买另外一个人卖OK
对吧撮合掉了
啊但是报价怎么办呢
这个流动性谁提供了
就是market
market maker来提供
就是做市商啊
所谓的做市商来提供就是你
我只管什么报价
你直观买卖
我给你提供流动性
就是做日常干的事情啊
你买过来了我就接
啊你买过来了我就接
然后我我的自己的运营
我控制好自己的风险
我自己知道
我现在我自己的这个做微商
上面有多少个
比如说欧元对美元的敞口的
有风险敞口的头寸
OK比如说多头风险敞口多大
我要把它平衡掉
啊那么空投的
比如说下一个品种
另外一个品种的空投的枫叶敞口多少
OK我有个计算体系啊
我要保证他的一个平稳的运行啊
保证他一个平稳的运行
所以说这是今日是什么
是做市商在提供一种流动性
那么订单驱动的市场呢
谁在提供流动性呢
其实就是线下单在提供流动性
呃大家理解流动性是什么意思
如果这个市场叫做什么
流动性紧缺或流动性不足是什么意思
我给大家举一个最极端的例子
我现在要要买入这个东西
比如说要买入
这个黄金
但是这个市场当中
持有黄金的人没有一个要卖出的
你说我能买进去吗
我不会卖进去
我买不进去
OK我买不进去啊
只有有人卖出了
我才可能会卖入
那么这个卖出的人呢
你可以理解为
它可以选择叫做market order
也可以选择limit order
如果这些卖出的人在限价卖出了
对吧我也在线下买入了
OK那么这笔交易就完事了
如果
这个卖出的人他不想在线下卖出
他觉得我要等到一个更高的位置卖出
OK他挂在了比如说现在是1千二的价格
他在1,201挂了一个这个limited
这个卖单
OK那这一个卖单就是一个市场深度啊
就是在市场深度上面就显示出来了
在1,201有一个卖单
所以这一个订单就为这个市场
注入了流动性
其实呢我们通常说的流动性
就是限价订单提供的
当然了呃
试驾订单也为这个市场呢
注入了一些流动性啊
你比如说
如果这个市场没人买没人卖对吧
连下线下单都没有
呃连这个试驾单都没有
那这市场肯定也是不活跃的啊
但是我们呃
从这个标准定义上面或者说呢从
呃
对这个市场的流动性做的贡献
值的大小上面
来区分呃
限价订单
对于市场的流动性的贡献是非常大的
啊我们通常会讲到就是呃
比如说订单的那个稀薄和订单的厚度
啊你可以想象说
离线架离现在的位置啊
非常远的距离
比如说呃
5个点开外10个点开外的位
置都有这之内都非常超级多的线架
无论另外一方向的试下单有多少头寸
基本上都能成交掉
都能成交掉
OK那么这种叫做什么
流动性充足啊
订单的厚度非常的好
稀薄什么意思啊
稀薄比如说我在这里有一个性价单
我然后呢过了一个价格怎么样
没有什么订单没有
又过了一个价格
又零星的出现了一个线下订单
那么这种情况下
你突然的你用一个market order
进入市场当中
你就会特别被动了
为什么因为你用market order
市场给你什么价格你都要要
所以你就会体会到怎么样你进场之后
在这个位置没有订单给你成交
到下一个位置没有订单给你成交
再蹦到下一个位置
突然的啊
零星的有那么一个两个先下单哎
就给你成交了
所以你会发现哎
这成交的位置不是我当时想要的位置
对吧这种就是流动性中间啊
订单稀薄导致的
啊所以你就会出现花店
OK啊
当然我们平时交易的品种
不会出现断档的层面
然后我们交易的这些品种
都是这个整个全球金融市场最为
活跃的几个
品种啊他不会出现说
中间有一个点两个点都没有价格啊
基本上不会出现啊
除非有一些大的事件
啊运行非常非常快啊
或者是一些节假日啊的非交易时间段
不能说非交易了时间段非活跃时间段
啊那个时候
可能会出现一些订单稀薄的情况啊
但是当你去真正的交易一些
呃非主流的这种
呃品种交易量极其少的品种
而且你用market order进入市场
就会产生巨大的风险
因为还是那句话叫做市场流动性不足
所以大家一定要理解
市场流动性不足是什么导致的
是限价订单的厚度
OK
然后呢刚才我们也在说市场的深度
市场深度也是叫做这个厚度
其实你无论怎么表达都可以
然后这个市场的深度是可以的
那你可以说市场深度是什么意思
比如说你能够
呃他知道的你能看到的几档的价格
那你能看到5档的价格
和能看到10档的价格
那肯定你展现出来的信息不一样对吧
那么如果说
整个这个市场深度有50档的价格
那这个深度很很够
每一档价格的订单有很多
每档价格的订单很多
这个又叫做厚度啊
所以说深度是那个纵向的就是多少档
啊
那每档当中这个订单量到底有多少
称之为厚度
所以说市场深度要够
市场厚度也要够
那么这样的市场
它的流动性是非常充足的
是非常适合于交易
所以当这种市场你去交易的时候
如果你用market out
其实你的风险并不会特别大
因为交交投非常活跃非常活跃啊
不会出现什么断档的情况啊
只要你的订单量
你的market order订单量市场能够接受啊
就不会出现太多的呃
这种不确定的风险啊
OK
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发表于 2023-4-23 23:48:49
发表于 2023-4-24 06:44:25
