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所以说现价订单在为市场提供流动性
那么什么东西在消耗流动性呢
就是市价订单
啊你可以想象成
市价订单是一张非常大的嘴啊
一直在吃这些性价比呢
哎比如说现在的价格是10块钱
啊现在价格10块钱
然后呢 10块钱这个价格上面你要想啊
在此时此刻吧啊
用一个时间点
比如说在我现在讲课的这个呃时间点
在这个时候
这个市场一定有两种订单
一种是market out
一种是limit out
对吧无论多空啊
大致分为这两种订单
好那么在这个时间点
比如说现在是晚上的20:15啊
在2十点十五分的这个刹那
正好这个资产是10块钱的时候
市场当中有非常大量的多头的市价单
也有之前挂的多头的限价单
也有一部分的空投的试价单
也有一部分之前挂的空投的限价单
OK在里面成交
好就在10块钱这个价位上面成交了
假设成交了1万首啊
成交量是1万首
那么一定多空都是一样的
就多头成交了5,000首
这个空头成交了5,000首
好
都成交完了
你要想不可能
多空在这个位置上
也也有这种可能性啊
但是很少
多空就在这个价格上
就达成了完全的一致啊
就是
多野五先手空野五先手
成交完了再也没有了这个市场
它都平衡了到那个点不动了
大家都都在这看着
没有一个人去做啊
这种情况呢
在现在我们交易的这些交易标题里面
基本上是不可能出现的
因为这个呃
可以说
交易的交易的活跃度非常非常强的
你不可能到一个地方停了
大家都不动了
对吧只要有人动
比如说
那5,000首5,000首都撮合完成了对吧
现在市场上都是0了对吧
无论是在10块钱这个位置的空投订单
还是多头订单都是0
那我只要在这里挂一个
market order对吧
试驾的买入单
这个市场不就又怎么样又倾斜
于多头了吗
对吧就是一定会有一个订单出来
会打破这个平衡的
所以说没有所谓的那个永恒的平衡啊
这个是首先要理解的啊
那么没有所谓的平永恒平衡
那么也就是说在那个价格一定会先把
其中的一方的订单先消耗没
比如说空投的订单先没了
就空投订单就五先生这个位置
没有人愿意在这个地方再卖出了
啊你要知道
空头订单
不愿意在10块钱这个地方再卖出了
什么意思
他想卖的贵一点
对吧他想在11块钱卖
对吧他不可能说10块钱我都不想卖
我在9块钱卖吧
对吧这个是不符合这个这个这个
不符合逻辑的对吧
OK所以说10块钱没有人卖了啊
10块钱没有人卖了啊
那么多投的没有成交的这些订单
有1万首都没成交
有1万首都没成交OK
那么10块钱上面啊
我们为了举例方面啊
我们10块钱上面直接就举一个11块钱啊
11块钱那个地方挂满了大量的这个
limit order空投的limit order
大家要知道
limit order是什么啊
是能保证价格但是不保证成成交
的呀保证价格不保证成交
所以说在这个时候
市场会怎么样做呢
你不是多投有1万张market order吗
OK market order什么意思
你能够接受这个市场给你的任何价格
对吧那么现在市场就给你11块钱
你就得接着
对吧所以说市场就把这些在11块钱
挂的limit order的这些订单
给这些在10块钱
或者刚才说到的二十点十五分的
进场的这些market order
只要你没有撤单啊
这些订单就全部给成交
以11块钱的方式成交
为什么
因为limited out的价格是不会变的
那么只能给market out变对吧
OK那你11块钱你要接受
不然你就要撤
你就不要买嘛
在那个时刻你就不要点鼠标了对吧
你一点鼠标
那么就等于说market order就进场了
进场了给你价格你就赶紧接着OK
所以这市场就到11块钱
OK是不是就涨上去了
这是不是解决了刚才
所说的
价格为什么会有上涨下跌的波动啊
我只是呃如果说再复杂一些啊
非常复杂的方式
嗯
就很难用语言啊
可能要要借助一些工具啊
借助一些工具
你要真正的看那个市场
那个订单的流动性啊
那么
最简单的
或者说我觉得这个是比较本质的
你是要这样理解
OK你要这样理解
所以我们总结一下
市场上涨下跌其实说白了
是什么推动呢
是
市价单或者说没有成交的市价单
没有被成交的啊
如果这个人在点鼠标的那一刻
他可能看着是10块钱
但是好像已经涨上去了
但是他还愿意买
点下了鼠标
就这样的人很多
啊 10块钱了愿意买
10块零1毛愿意买
10块零2毛愿意买
还以什么买
还以market order买
什么意思就是
你市场给我什么价格我都要了
OK我就想这样买
这样的人非常多的情况下啊
呃总是要比空投的这样的人多啊
这种情况下行情才会上去
行情才会上去啊
但是每个点的已经
成交的价格一定是相等的
对吧啊这一点大家要理解一下啊
要理解一下
后面呢就是再讲到市场轮廓理论呢
我会再引入一个叫做主动型订单啊
主动型订单
更是推动市场价格上涨和下跌的
非常主要的原因啊
好我们再往下去看啊
市场深度就
再总结一下吧
市场深度方面
其实市场深度是什么
其实也可以说是流动
流动性
流动性谁提供的
现价订单提供的流动性
OK
然后试价单在消耗流动性
然后我们在这里也讲到了
为什么每个点的成交的
多空的量都是相等的
但是为什么会有上涨下跌
啊
好第四点我们讲一下
就是不同市场的形成机制啊
首先我们举一个我们
自己比较熟悉的一个例子
就是a股市场啊
嗯
炒过股的同学呢我相信会比较多啊
这是我的一厢情愿相信的啊
嗯
没炒过呢我估计也会懂一点股票啊
知道了这个股票的买卖的这种方式啊
嗯做过股票的同学一定知道
在你那个软件当中
比如说你拿
手机现在手机不是都能下单吗
对吧
在你手机当中
比如说你现在看到了这个股票价格
假设还是10块钱
你会在上面输入一个数字
对吧输入一个数字
你输入10块
然后点击委托对吧
就是国内那个叫做委托OK
你这个就委托出去了啊
那么过一会呢
可能会弹出一个消息哎说你成交了啊
委托成功成交啊
其实你点了一下你设置了叫做10块钱
你设置了这个东西其实就在做限价单
就是我就要在10块钱买
OK
啊
我们在MT4软件当中可没有这个设置哦
对吧我们
把那个交易的那个定
交易的那个窗口打开
然后行情在不断跳动不断跳动对吧
然后我们就点鼠标就买了
这个叫做试驾单啊
那么比如说你去挂一个突破订单
stop order对吧
OK你把那个选项选成stop order啊
比如说by stop
你是不是要输入价格
对吧比如说我要输入10块零一毛OK
然后你点
啊或者你做limit order
你我举一个limit order的一
呃的这个例子啊
比如说我想在9块8买入
那么你做一个by limit对吧
好你把limit订单拿出来
然后你再想上面写到9块8
然后点击确定OK
那么当时这个订单就进入市场了
但是因为当时的价格是10块钱
所以没有成交
对吧但是你下面会显示
那一排叫做limit order的
一个订单在下面显示
你这一步在干嘛
其实你就在做limit order对吧
所以股票
也一样只要你往上输入了10块钱
然后呢怎么样买入委托OK
你其实在做的叫做现价的
所以说国内股票市场在软件上面呢
就没有一个按钮啊
或者大家平时也不太知道怎样去做
这个试驾的买入啊
其实是可以做试驾买入的
呃股票市场当中呢
有几种试驾买入的类型
但是我相信啊大家一般来说都没有
可以说都没有接触过啊
都没有接触过
是是你看试驾听呢
我给大家说说几种啊
就是叫做对手方最优价格委托
啊本方最后价格委托啊
及时成交剩余撤销委托
全额成交或撤销委托OK
这些委托的合约
被a股市场的交易机制定为市价单啊
你可能觉得哎呀云里雾里的
这是个什么鬼对吧
所以说在我们平时交易股票的时候呢
根本就没接触过市价买入的订单啊
因为你都不知道
这些什么对手自由价格委托
这个委托的案件在哪里你都不知道啊
所以我们平时网上一输入
比如想在10块钱买OK
这就是性价单
所以说
中国的国内股票市场96.1%都是性价单
那么限价单里面呢分为两种
一种一种叫做非市价化限价单
什么叫非市价化
就是现在10块钱
啊
有很多股民我现在10块钱我想在9块9买
对吧我想在9块9买OK
那么你就在上面写入9块9 OK委托
这种叫做非市价化性价单
就是不是市价OK
现在是10块钱然后我就在10块钱买
有的时候呢
极少数的股民啊
特别想买入这个股票
他可能输入的价格比这股票还高
他比如说输入10块零一毛
那是什么
那是你更快的去成交
因为中国的股票市场是纯撮合成交的
这个典型的订单驱动了市场
啊价格优先
时间优先啊
价格优先什么意思啊
你买你更贵的价格买肯定是最优先的
对吧所以说你输入10块零一毛
他肯定是更快给你成交啊
那么这种都是叫做市价化性价比
啊OK
所以说非市价化性价单呢占到了60%
就更多的人看到了10块钱他想在9块9买
啊有40%稍微少一点的人
他看到了10块钱他就在10块钱买啊
甚至比10块钱再高一点点买
OK就是想更快的参入到市场当中啊
所以说用现价单呢
其实也可以起到试价单的一个作用啊
就是
你想更快的参加市场
那么你就把价格稍微提高一点
就可以了
啊这是我们国内的a股市场啊
美国股票市场呢
是一个非常复杂的市场啊
a股市场是机制都很简单的
美国是美
美国的股票市场呢比如说
这个纳斯达克市场啊
呃
一开始呢其实就是一个纯OTC的市场
就是纯场外市场啊
慢慢的变成了场外场内都有的市场
OK然后如果你去做美股啊
真正的去参与美股的话
其实
你的订单你后面都有一个选择
发出的一个地址就是
呃一般呢是默认的是自动啊
就是他选择最优报价
如果你选择的话其实他给你提供了好
多好多的选项
就是好多的券商
好多的交易所的报价
好多的做市场的报价
每一个报价还有点不一样
OK所以他是一个场内场外
非常繁杂的市场啊
美国股股票市场
啊那么外汇市场呢就更加的复杂了
它包括了银行包括了交易所
包括了交易商啊
交易所指的比如说外汇
你要知道也有外汇期货
对吧OK啊
所以说
嗯外汇的市场呢更加的复杂
那么这么复杂的市场
在统计订单量的时候
是非常难以统计的
股票市场
比如说中国a股市场
或者说中国的国内的期货市场
他都是一个统一交易场所的市场
他没有什么
呃现在也有什么场外期权之类的啊
但是他还是很封闭的
还是非常的
典型的统一交易场所的市场啊
那么这种市场呢
在统计这些交易订单的时候
在统计成交量的时候他是非常精准的
所有的人都在我这交易
对吧
我一定会给你统计出来的一个精准的
丝毫不差的交易量
但是如果是一个场外的市场呢
比如说外汇市场
你上哪里统计交易量呢
没办法啊
如果你在一个终端当中
你看到了外汇市场当中啊
我指的不是外汇期货哦
就是外货的现货市场啊
那么这种市场呢
是非常难以统计一个具体的交易量
你看到的所谓的现货市场的交易量
都是在某一个交易商啊
他自己能统计啊
我这个交易商里边大家交易了多少量
他不是整个市场的他只是一个自己的
对吧所以呢
在外汇市场当中呢
其实讨论交易量呢没有特别大的意义
这也是我们为什么在现货市场当中
呃基本上不用交易量来分析对吧
因为技术分析呢
其实研究的是比如说价格啊
量对吧OK啊
然后空间啊这些等等等等的东西
量
作为它其中一种非常重要的分析手段
但是我们很少去分析量的这个东西啊
因为什么
因为外汇的现货市场
包括一些CFD的这种产品是非常
呃难以去统计它的
全球的一个精准交易量
所以这种交易量都是不精准的
而且是非常不精准的情况下
你去参考就没有意义
那么这个时候
在缺少交易量做指导的情况下
本身交易量作为技术分析的一种手段
他是一个分析维度
但是这种分析维度
在我们的现货市场当中呢
失去了作用啊
就没有了
那怎么办
对吧那应该将视角变化
为什么呢
叫做观察价格与时间的关系
啊
就是量我们没有办法
对吧量我们没有办法去精准观察了
但是时间是不会说谎的啊
我们只要观察价格和时间的某种关系
从这个维度上面进行思考的话
就可以去看出来一些
啊可以说弥补交易量缺失的
这个方面的内容
或者说可能会比单纯分析交易量
带来更为精准的
这种嗯
指导意义OK
所以说下节课呢
我们就从市场轮廓理论当中去
接触这个视角
就是价格与时间的关系啊OK
所以说这节课
其实是为了后面
的内容做一个基础的铺垫
首先我们知道价格是什么啊
在我理解呢价格呢
呃就是订单的一种
啊运作的方式
啊
比如价格的产生其实就是订单的撮合
啊订单的一买一卖产生了价格
所以说
分析订单我觉得是最为本质的事情啊
然后呢介绍了订单
给大家介绍订单的类型啊
这点非常非常的关键啊
然后呢介绍了订单的这个流动
提供流动性还是消耗流动性的一个区
别包括了怎样去
市场是怎么有市场深度的对吧
其实市场深度就是
流动性的厚度啊
那么流动性是什么
流动性是线下单啊
提供的流动型
然后试下单再消耗流动型啊
然后我们又讲了一下
报价驱动的市场和订单驱动的市场
啊有什么样的区别啊
报价驱动的市场是market maker啊
做市商在提供流动性
但是订单驱动的市场
在现在的金融市场当中
可能占有的比率在70%或者80%以上
它更多的是
限价单提供的流动性
然后一个非常关键的地方就是
在我们一开课
呃抛出来的一个那个问题啊
行情为什么会有波动
价格为什么会有上涨下跌
对吧在每一个
价格点的多空成交量相等的情况下
为什么会有上涨下跌啊
我们用订单的方式
用试驾订单和线下订单的方式
来解释了这个原理
这个对于以后的学习
以后的思维思考是非常关键
然后不同的市场的形成机制
我们重要重一呃重点的
呃举了a股市场例子
这可能跟我们
国人呃非常的相关的啊非常熟悉的啊
从熟悉的入手
然后呢
外汇市场是一个非常复杂的OTC市场
讨论交易量其实没有太多的意义
或者说你很难看到具体的订单的走势
啊
你在一个统一交易场所的市场当中
啊
比如说我读到了一些微观结构就市场
微观结构就分析订单一些书
其实都是统一交易场所的
这种书籍啊
拿到了数据
为什么因为他好统计啊
他所有的订单
你为什么知道
a股市场96.1%的
这个投资者用的都是性价订单
非常好统计
都在我这交易所交易
你用什么订单我都知道
对吧但是如果是一个外汇市场呢
就很难看到订单的具体那个运作过程
都非常非常乱了
已经非常非常复杂了
OK所以这个时候该怎么办
啊
那就引出了下一节要去关注的一个点
就是市场轮廓理论
那去关注的叫做价格与时间的关系
所以我们下节课
重点的给大家来讲解
价格行为之市场轮廓理论
我们下节课再见
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发表于 2023-4-24 00:01:12
发表于 2023-4-24 06:08:51
